Egy kis fogalomtisztázás egyesületi tagunk, dr. Antall György, az Apelso Trust alapító partnerének tollából. Rokonaim, barátaim és üzletfeleink gyakran teszik fel a kérdést, pontosan mit is csinálunk. Most akkor ti vagyonkezelők vagy bizalmi vagyonkezelők vagytok; miben más az, mint az, amit a brókerek csinálnak? Mi az a family office és miért használtok annyi angol szót?
Mint minden jó kérdésre, ezekre is van rövid válasz – magánvagyonokat kezelünk – és van hosszú válasz. Ebben a kis elmélkedésben a hosszú választ próbálom rövidre fogni. A válaszhoz azonban muszáj sok angol kifejezést használni, hiszen annak, amit mi csinálunk, az őshazája mégiscsak az angol nyelvterületen van – Nagy-Britanniában és az Egyesült Államokban. Ráadásul, magyarul e négy fogalom közül háromra a „vagyonkezelés” kifejezést használjuk, kiegészítéssel vagy anélkül.
A különösebb tudományosság igénye nélkül:
Wealth Management – A „wealth” kifejezés nehezen, ugyanakkor sokféle módon fordítható magyarra. A szabadversenyes kapitalizmus első nagy teoretikusa, Adam Smith híres könyvének eredeti címe a „The Wealth of Nations”, amit magyarra „nemzetek gazdagsága” fordulattal ültettek át. Ez a mi esetünkben sem áll nagyon messze a kifejezés tartalmától, ám én inkább úgy fogalmaznék, az egész vagyon, a teljes vagyon kezelése, ügyeinek vitele.
Asset Management – Az „assets” nem annyira a vagyont, mint egészet jelenti, hanem inkább a vagyonben levő eszközöket. (Amit mi magyarul a mérleg egyik oldalán eszközöknek nevezünk, annak az angol megfelelője az „assets”.) Ebben az összefüggésben tehát az „asset management” az egyes eszközök, elsősorban a pénzügyi eszközök – a pénzügyi vagyon – kezelése, befektetése. Ritkábban használják a kifejezést ingatlanok kezelésére, pedig voltaképpen az is eszközök kezelése.
Trust, azaz a bizalmi vagyonkezelés – az angol-amerikai „trust” jogintézményt „bizalmi vagyonkezelés” néven ültették át a magyar jogba. A trust, magyarul a bizalmi vagyonkezelés, azt jelenti, hogy a vagyonkezelő a rábízott vagyont a saját nevében, a megjelölt kedvezményezettek javára kezeli. Így tehát míg a wealth management, illetve az asset management inkább gazdasági-üzleti kategória, a bizalmi vagyonkezelés az érintett vagyontárgyak kezelésére vonatkozó jogi lehetőség, önálló jogcím.
Family Office – a „családi iroda” a családot és a családi vagyont kiszolgáló szervezet. Ilyen szervezet volt annak idején egy-egy nagybirtok „jószágkormányzója”, a modern korban pedig többnyire egy önálló gazdasági társaság, mely egy vagy több családot és vagyont szolgál ki.
E négy fogalom közötti összefüggésről itt olvashat: https://apelsotrust.com/2023/02/03/wealth-management-asset-management-family-office-trust-egy-kis-fogalomtisztazas/
